O financiamento de uma empresa é por norma um dos grandes quebra-cabeças dos empresários.

Qual a melhor fonte de financiamento para o meu negócio? E qual o custo de cada uma das alternativas? Como se desenrola o processo? Que garantias preciso disponibilizar?

Estas são apenas algumas das questões que queremos ajudar a responder.

Todas as opções disponíveis no mercado representam fontes de financiamento passíveis de serem utilizadas, contudo, cada uma delas tem vantagens e desvantagens que devem ser conhecidas para a tomada de decisão do empresário.

Os fundos de que normalmente cada um dos empresários dispõe são quase sempre escassos. Por outro lado, existem fontes de financiamento distintas de acordo com a fase em que se encontra a empresa.

Fontes de financiamento internas

Poupanças pessoais do empresário

As poupanças pessoais são uma das formas mais comuns de financiamento dos negócios. Trata-se do uso de recursos próprios acumulados ao longo do tempo, como economias pessoais, ou a venda de bens pessoais, com vista a financiar necessidades de financiamento dos negócios. Essa opção oferece total controlo ao empresário, já que não envolve terceiros nem pagamento de juros, contudo o risco é inteiramente assumido pelo empresário e põe em causa o património pessoal, sendo limitado.

Reinvestimento de lucros

Para empresas já em operação, reinvestir os lucros obtidos é normalmente das estratégias mais utlizadas para financiar os negócios.

Em vez de distribuir os lucros entre os proprietários ou acionistas, o dinheiro é utilizado para fortalecer o negócio ou colmatar situações de financiamento da atividade.

Contudo, existem negócios, que por diversos motivos, podem estar em situação de dificuldade de gestão e rentabilidade do negócio, e pode não ser possível conseguir obter estes valores.

Fontes de financiamento externas

Financiamentos bancários

Os financiamentos bancários são uma das formas mais tradicionais de financiamento externo. Os bancos oferecem diversas soluções bancárias com linhas de crédito específicas para empresas, com condições que variam conforme o perfil do negócio e a finalidade do financiamento.

Deixamos aqui informação sobre algumas destas soluções bancárias:

• Empréstimos de médio longo prazo – são empréstimos bancários que são normalmente utilizados para financiar investimento. São designados de médio longo prazo por terem uma duração superior a um ano, podendo atingir 15/20 anos (dependendo do tipo de negócio e do tipo de investimento associado). Esta duração permite que o plano de amortização seja mais adequado aos fluxos financeiros da empresa, podendo ser definido um período de carência (período no qual a empresa apenas efetua pagamentos de juros, mas não pagamento de capital). Neste tipo de financiamento são normalmente exigidas garantias pessoais e/ou reais (ex.: hipoteca do bem adquirido).
• Leasing – consiste num contrato de financiamento celebrado entre duas partes, o locador (empresa de leasing) e o locatário (cliente). Este contrato define a cedência temporária, por parte do locador, ao cliente, por um prazo determinado, de um bem, móvel ou imóvel, mediante o pagamento de um montante periódico (renda) e, relativamente ao qual, o locatário possui uma opção de compra no final do mesmo prazo, mediante o pagamento de montante pré-determinado (valor residual). Existe Leasing imobiliário e Leasing mobiliário. O primeiro diz respeito a um leasing que deve ser utilizado para financiar um imóvel para a atividade profissional ou empresarial (escritório, loja, clínica, armazém, ateliê, consultório, instalação industrial, etc.). O Leasing mobiliário é normalmente utilizado para a aquisição de equipamentos produtos e informáticos (ex.: máquinas, computadores, etc.)
• Conta corrente caucionada – trata-se de um financiamento bancário de curto prazo destinado a apoiar necessidades pontuais de tesouraria. Normalmente são aplicadas taxas de juros mais elevadas
• Factoring – é um mecanismo financeiro que permite às empresas venderem os créditos comerciais de curto prazo (faturas) a uma entidade financeira, em troca de liquidez imediata. Este serviço é especialmente útil para negócios que enfrentam dificuldades na gestão da tesouraria ou que precisam antecipar o recebimento de valores relevantes para o negócio.

Como pode aceder?

Para aceder a este tipo de financiamento o promotor deve dirigir-se a várias instituições bancárias e informar-se junto destas sobre os produtos financeiros disponíveis, condições, taxas de juro associadas, e analisar com atenção a informação disponibilizada.

Vantagens:

• Permite alavancar o investimento de um projeto combinado com outras fontes de financiamento;
• Comparativamente a outras fontes de financiamento, tem um custo (taxa de juro) mais baixo;
• O promotor tem controlo total sobre a gestão e estratégia da empresa;
• Há uma disponibilidade quase imediata do valor, sendo um processo mais rápido do que outras fontes de financiamento.

Entrada de um novo sócio

Business Angel

Forma de financiamento de uma empresa que se traduz na entrada de um novo sócio (investidor individual).

Principais características:

• Os business angels são normalmente eles próprios empreendedores/ empresários noutras empresas e têm disponibilidade financeira para investir em novas empresas.
• Regra geral, estão dispostos a financiar startups ou projetos ainda em fase de ideia, em setores de atividade em que detenham grande experiência ou conhecimento;
• A permanência enquanto sócio na empresa é temporária, normalmente com um horizonte de médio longo prazo;
• O principal objetivo de um business angel é ajudar ativamente a desenvolver a empresa participada;
• Não há lugar a pagamentos intercalares do capital investido por parte da empresa participada. O reembolso desse valor é normalmente efetuado de uma única vez e na altura de saída da sociedade do business angel;
• A forma de remuneração do business angels é uma taxa de rentabilidade negociada à cabeça e definida num documento que regula toda a intervenção – contrato parassocial.

Como pode aceder?

Os business angels estão normalmente organizados em Portugal de três formas:

• Business angels individuais – Para aceder é necessário à partida saber identificá-los no mercado e contactá-los com vista a apresentação do projeto;
• Empresas/fundos de investimento – Aceder a esta forma de business torna-se um pouco mais fácil, considerando que são empresas/fundos estruturados e que atuam no mercado com esse objetivo;
• Associações – estes são talvez os mais fáceis de contactar já que um elevado grupo de business angels organizam-se em associações formais as quais basta contactar e preencher o formulário de candidatura para iniciar o processo.

Principais vantagens:

• Possibilidade de acesso a um investidor com experiência e conhecimentos no setor de atividade da empresa;
• Possibilita o desenvolvimento do projeto, durante um determinado período de tempo, sem necessidade de reembolsos periódicos, ou seja, ao nível da tesouraria da empresa não há uma pressão periódica para fazer face ao pagamento deste tipo de financiamento;
• O direito ao retorno do capital depende do sucesso ou insucesso do projeto empresarial.

Sociedades de Capital de Risco

Forma de financiamento de uma empresa que se traduz na entrada de um novo sócio. A entrada deste novo sócio dá-se geralmente por via de aumento de capital ou de subscrição de capital inicial.

Principais características:

• A permanência na empresa é temporária, normalmente com um horizonte de médio longo prazo (limite legal de 10 anos);
• De uma maneira geral, a participação no capital social da empresa é minoritário;
• O principal objetivo da Sociedade de Capital de Risco (SCR) é o de ajudar a desenvolver a empresa participada, num determinado período de tempo, com vista a obtenção de uma mais-valia na altura de venda da sua participação (período de saída da sociedade);
• A sua forma de remuneração é uma taxa de rentabilidade negociada à cabeça e definida num documento que regula toda a intervenção – contrato parassocial;
• Não há lugar a pagamentos intercalares do capital investido por parte da empresa participada. O reembolso desse valor é normalmente efetuado de uma única vez e no período de saída da sociedade;
• O contrato parassocial é um documento assinado aquando da aprovação do financiamento e que regula todo o funcionamento entre a empresa participada/empresários e a sociedade de capital de risco;
• As SCR procuram apoiar projetos e empresas com viabilidade, com inovação, elevado valor acrescentado e potencial de valorização;
• Normalmente, durante a sua intervenção, prestam apoio aos empreendedores na estratégia da empresa e na angariação de outras fontes de financiamento complementares (quando necessário). É um parceiro empenhado que contribui com aconselhamento e permite o acesso a uma interessante rede de contactos.

Como pode aceder?

O empresário deve:

• Numa primeira fase analisar as várias sociedades de capital de risco (SCR) existentes e selecionar aquelas cujo perfil de investimento mais se aproxima do seu projeto;
• Analisar o portfólio de investimento da SCR já existente e se possível falar com outros empreendedores com vista a obter informação sobre a SCR;
• Efetuar o primeiro contacto com a apresentação de um sumário executivo do projeto, ou seja, um documento resumo do projeto, da sua visão e estratégia e de apresentação dos promotores. Existem SCR cujo processo passa por submeter em plataforma informação sobre o projeto para análise;
• Caso se verifique interesse pela SCR os promotores deverão enviar quando solicitado o plano de negócios completo para análise;
• A partir desta fase, e comunicado um parecer preliminar favorável, é iniciado um período de negociação onde é normal a apresentação e fornecimento de informações complementares com vista à entrada da SCR.

Principais vantagens:

• Possibilita o desenvolvimento do projeto, durante um determinado período de tempo, sem necessidade de reembolsos periódicos, ou seja, ao nível da tesouraria da empresa não há uma pressão periódica para fazer face ao pagamento deste tipo de financiamento;
• O direito ao retorno do capital depende do sucesso ou insucesso do projeto empresarial;
• O projeto pode usufruir da credibilidade e da rede de contactos da SCR.

Apoios públicos

Há regularmente a disponibilização de quadros de apoio que permitem a concessão de incentivos financeiros para estimular o empreendedorismo e o crescimento das PME.

Atualmente estão a vigor, em Portugal, dois grandes mecanismos de apoio – o PRR e Portugal 2030 – que disponibilizam subsídios a fundo perdido, empréstimos com condições vantajosas e apoios à inovação.

Contudo, as empresas devem ter um cuidado especial para verificar se a sua estratégia se enquadra em alguns dos mecanismos de apoio disponível, que normalmente tem regras próprias e com alguma complexidade associada.

Outros apoios disponibilizados às empresas são os apoios do IEFP, que são apoios à contratação que consistem na atribuição de apoios financeiros às empresas que celebrem contratos de trabalho, nomeadamente:

• Medida +Emprego – consiste na concessão, à entidade empregadora, de um apoio financeiro à celebração de contrato de trabalho sem termo, a tempo completo, com desempregado inscrito no IEFP.
• Emprego +Talento – consiste na concessão, à entidade empregadora, de um apoio financeiro à contratação sem termo, a tempo completo, de jovens desempregados, inscritos no IEFP, ou que tenham emigrado de forma permanente há pelo menos 12 meses, com qualificação de nível superior.
• Estágios Iniciar – estágios com a duração de 6 meses, não prorrogáveis, tendo em vista promover a inserção de jovens e de outros desempregados com qualificação de nível 4 ou 5 do Quadro Nacional de Qualificações.
• Estágios +Talento – estágios com a duração de 6 meses, não prorrogáveis, tendo em vista promover a inserção de jovens desempregados com idade igual ou inferior a 35 anos e com qualificação igual ou superior ao nível 6 do Quadro Nacional de Qualificações.